實(shí)益達(dá)（002137）19日晚間公告，公司與深圳市九派資本管理有限公司（簡(jiǎn)稱“九派資本”）18日就雙方在產(chǎn)業(yè)整合等方面開(kāi)展合作事宜達(dá)成了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，約定雙方將在戰(zhàn)略梳理與實(shí)施、產(chǎn)業(yè)整合與并購(gòu)等方面展開(kāi)合作。在條件成熟的前提下，九派資本或其關(guān)聯(lián)方愿意成為實(shí)益達(dá)的戰(zhàn)略投資者，通過(guò)共同投資或者共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金等方式參與相關(guān)產(chǎn)業(yè)整合。

根據(jù)協(xié)議，雙方將合資設(shè)立投資管理公司，注冊(cè)資本200萬(wàn)元。實(shí)益達(dá)以自有資金出資持有40%的股份，九派資本持有40%股份，剩余20%股份預(yù)留給公司項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)再作分配。

實(shí)益達(dá)表示，與九派資本合作，可以充分利用其在投資和產(chǎn)業(yè)整合與并購(gòu)領(lǐng)域的資源和豐富經(jīng)驗(yàn)，借鑒其綜合的專業(yè)管理能力，減少公司并購(gòu)過(guò)程中的不確定性，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小化。

業(yè)內(nèi)人士介紹說(shuō)，九派資本管理有限公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的精品投資銀行，為企業(yè)提供并購(gòu)、股權(quán)投資、市值管理、戰(zhàn)略咨詢等專業(yè)服務(wù)。公司致力于打造為成長(zhǎng)企業(yè)提供資本和管理支持的專業(yè)資本管理平臺(tái)。公司由10多位資深合伙人組成專業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)，擁有科技創(chuàng)業(yè)、并購(gòu)、投資銀行專業(yè)背景。公司管理團(tuán)隊(duì)深諳產(chǎn)業(yè)提升、資本運(yùn)作的模式，曾為多支私募股權(quán)投資基金的創(chuàng)始人或主要投資人，在股權(quán)投資、企業(yè)并購(gòu)、戰(zhàn)略咨詢等方面積累了豐富的成功案例。實(shí)益達(dá)牽手九派資本謀劃設(shè)立專項(xiàng)并購(gòu)基金，或?qū)楣鞠乱徊讲①?gòu)和退出做足準(zhǔn)備。

近來(lái)上市公司+PE模式成為并購(gòu)的新動(dòng)向，而PE聯(lián)手上市公司成立并購(gòu)基金，并圍繞上市公司產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行整合的模式不斷興起。在該模式下，PE作為并購(gòu)基金GP，出資范圍一般為1%-10%；上市公司即可部分出資又可負(fù)責(zé)除GP出資以外的全部出資，在部分出資情況下，剩余資金由PE對(duì)外募集。上市公司與PE合作成立的并購(gòu)基金主要目的，是為了推動(dòng)上市公司對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)的整合。并購(gòu)基金完整的業(yè)務(wù)模式涉及兩次收購(gòu)，控制權(quán)由原始股東轉(zhuǎn)移給并購(gòu)基金為第一次收購(gòu)，控制權(quán)由并購(gòu)基金轉(zhuǎn)移給上市公司為第二次收購(gòu)。在該模式下，上市公司可以提前鎖定了并購(gòu)目標(biāo)，并利用充足時(shí)間了解標(biāo)的公司，以減少未來(lái)并購(gòu)時(shí)信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，而PE也提前鎖定了退出渠道，提高了投資的安全邊界和流動(dòng)性，最后還能分享上市公司重組整合收益。