（原標題：半導體板塊頻頻異動原因幾何？機構(gòu)：上漲周期就此開啟）

據(jù)澎湃新聞報道，荷蘭光刻機巨頭阿斯麥（ASML）全球副總裁、中國區(qū)總裁沈波表示，該公司對向中國出口集成電路光刻機持開放態(tài)度，對全球客戶均一視同仁，在法律法規(guī)框架下，都將全力支持。

受消息刺激，半導體板塊集體異動，截至發(fā)稿，新潔能漲停，立昂微、上海新陽漲逾7%，斯達半導、富滿電子等紛紛走高。

實際上，自七月以來半導體板塊便大幅調(diào)整，近期頻頻異動的背后不僅僅是受消息刺激，更多還是源于行業(yè)景氣度高企和板塊整體盈利能力的提升。

行業(yè)景氣度高企 板塊業(yè)績亮眼

受益國產(chǎn)替代加速，半導體板塊季度盈利趨勢提升。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2020年三季度半導體板塊營收539億，同比增長40%，環(huán)比增長16%；凈利潤69億，同比148%，環(huán)比增長28%，營收及利潤均創(chuàng)歷史新高。

在全部62家半導體公司中，49家營收實現(xiàn)同比正增長(二季度為39家)，占比79%(二季度為65%)，42家凈利潤實現(xiàn)同比正增長(二季度為27家)，占比68%(二季度為43%)，行業(yè)盈利景氣度相比二季度繼續(xù)提升。

中銀證券指出，從三季報看，A股半導體設(shè)備、材料、設(shè)計與封測板塊主要公司業(yè)績高增長，設(shè)備板塊前三季度營收累計同比增長36.2%，單季度同比增長41.3%；“十四五”規(guī)劃中強調(diào)要強化集成電路等國家戰(zhàn)略科技力量，政策導向明確的同時，海外不確定因素也逐漸被市場消化，半導體板塊配置價值提升。

大基金投資項目接連落地

此外，國家大基金二期對半導體領(lǐng)域的項目也在一一落地。

天眼查顯示，11月1日，國家大基金二期新增對外投資，被投資企業(yè)為合肥沛頓存儲科技有限公司，出資9.5億元人民幣，持股比例31.05%。

10月23日，思特威（上海）電子科技有限公司宣布完成近15億元的新一輪融資，大基金二期是領(lǐng)投方之一。資料顯示，思特威主要產(chǎn)品是高性能CMOS安防監(jiān)控圖像傳感器芯片。

除沛頓存儲和思特威外，大基金二期7月16日向中芯國際附屬子公司中芯南方注資15億美元，持股23.08%（大基金一期持股比例為14.56%）。

6月4日，大基金二期投資紫光集團旗下子公司紫光展銳，持股比例為15.28%（大基金一期持股比例為4.09%）。

機構(gòu)人士表示，考慮到市場變化及芯片投資熱帶來的高估值，大基金二期的投資進度正常，是否會加速布局暫不好判斷。二期仍會重點投資龍頭企業(yè)，尤其是上游環(huán)節(jié)和“卡脖子”領(lǐng)域。

國信證券歐陽仕華表示，20三季度半導體板塊機構(gòu)持倉相比二季度有所下降。展望四季度，投資者悲觀預期逐步緩和，半導體科技行業(yè)有望在業(yè)績引領(lǐng)下迎來上漲。

在國產(chǎn)替代及產(chǎn)業(yè)升級的時代背景下，國內(nèi)半導體制造、設(shè)計、材料、設(shè)備及封測等各個環(huán)節(jié)有望加速成長。投資策略優(yōu)選龍頭：設(shè)計端卓勝微(射頻)、兆易創(chuàng)新(存儲)、圣邦股份；封測龍頭長電科技；功率半導體龍頭斯達半導、華潤微；材料龍頭鼎龍股份、安集科技等。